林園年化收益超23% 77位基金經(jīng)理5年期年化收益超過(guò)20%

私募“長(zhǎng)跑選手”到底有多優(yōu)秀?《證券日?qǐng)?bào)》記者最新獲悉，國(guó)內(nèi)有數(shù)據(jù)可查管理期限在10年以上的私募基金經(jīng)理，其年化收益率最好成績(jī)?yōu)?3.71%，他便是林園投資董事長(zhǎng)林園;其次是新思哲投資的韓廣斌，以年化收益率為21.47%的成績(jī)?cè)谌袌?chǎng)排名第二。與此同時(shí)，10年期年化收益率超過(guò)10%的私募基金經(jīng)理僅有37人，有77位基金經(jīng)理5年期年化收益率超過(guò)了20%。

多位私募基金經(jīng)理告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者來(lái)說(shuō)，長(zhǎng)期投資最能考驗(yàn)其投研能力，對(duì)于機(jī)構(gòu)或優(yōu)秀基金來(lái)說(shuō)，考察的最主要因素在于5年或10年的成績(jī)?nèi)绾?而對(duì)于投資者而言，應(yīng)當(dāng)將5年期和10年期產(chǎn)品或基金經(jīng)理進(jìn)行綜合比較，越接近的產(chǎn)品越能體現(xiàn)出較好的投研能力。

多家百億元級(jí)

私募基金經(jīng)理躋身其中

記者根據(jù)私募排排網(wǎng)最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至8月底，私募基金經(jīng)理管理產(chǎn)品數(shù)量在3只以上(含3只)，且所在機(jī)構(gòu)管理規(guī)模在5億元以上的基金經(jīng)理，10年期產(chǎn)品年化收益率保持在10%以上的私募基金經(jīng)理人數(shù)僅有37人。從上榜私募來(lái)看，包括林園投資、新思哲投資、長(zhǎng)金投資三家私募基金錄得前三名。

記者獲悉，在10年期排名中，林園投資董事長(zhǎng)林園以年化收益率23.71%的成績(jī)奪得業(yè)內(nèi)首位，其從業(yè)年限有32年，所在公司管理規(guī)模在50億元以上;新思哲投資的韓廣斌以年化收益率為21.47%的成績(jī)奪得第二名，個(gè)人從業(yè)年限為28年，所在公司管理規(guī)模在20億元-50億元之間;景林資產(chǎn)的高云程以年化收益率為18.31%的成績(jī)排名第三，個(gè)人從業(yè)年限為15年，所在公司管理規(guī)模為50億元以上。

此外，淡水泉董事長(zhǎng)趙軍、西藏源樂(lè)晟的曾曉潔、星石投資的江暉等諸多私募基金經(jīng)理，也有不同排名的躋身其前20中。

事實(shí)上，近10年來(lái)A股市場(chǎng)逐步從“散戶(hù)化”向“機(jī)構(gòu)化”轉(zhuǎn)變，基金經(jīng)理的投資管理能力得到市場(chǎng)的認(rèn)可。根據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，有74位私募基金經(jīng)理納入10年期基金經(jīng)理年化收益排名，其中，多位老牌百億元級(jí)私募的基金經(jīng)理，其長(zhǎng)期投資能力居于市場(chǎng)前列。

謝諾辰陽(yáng)副總經(jīng)理謝英鵬告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，對(duì)于私募基金經(jīng)理來(lái)說(shuō)，很難以單一數(shù)字去衡量投資者對(duì)收益預(yù)期的判斷，對(duì)于不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者而言，因?yàn)橘Y金屬性不同，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)不同，所要求的收益也不一樣。對(duì)于私募基金經(jīng)理來(lái)說(shuō)，更想成為優(yōu)秀的“長(zhǎng)跑選手”，在跌宕起伏的股票市場(chǎng)中，從某一時(shí)點(diǎn)來(lái)看，業(yè)績(jī)未必最出色，但是累計(jì)下來(lái)，能夠?qū)崿F(xiàn)超額收益。

賽亞資本董事長(zhǎng)羅偉冬向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，基金長(zhǎng)期年化收益率是投資人最值得關(guān)注的因素，如何選擇基金，這是首個(gè)參考指標(biāo)。從長(zhǎng)期來(lái)看，風(fēng)險(xiǎn)和收益應(yīng)該是基本匹配的，考核基金還是要拉長(zhǎng)時(shí)間段來(lái)考量。在國(guó)際成熟市場(chǎng)，考察一個(gè)基金至少需要五年時(shí)間，如果說(shuō)三個(gè)月或六個(gè)月甚至一年時(shí)間的表現(xiàn)來(lái)判斷基金優(yōu)劣，可能會(huì)有失偏頗。如果想選到優(yōu)質(zhì)基金，需要把投資時(shí)間拉長(zhǎng)到五年、十年或二十年，相信投資結(jié)果和體驗(yàn)都會(huì)非常不錯(cuò)。

77位基金經(jīng)理

5年期年化收益超過(guò)20%

近些年，伴隨著價(jià)值投資深入人心，量化私募崛起，在資本市場(chǎng)同樣收獲頗豐。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，有432位私募基金經(jīng)理?yè)碛薪迥晖暾找妫?年期基金經(jīng)理平均年化收益率為12.79%。記者根據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，有77位基金經(jīng)理近五年年化收益超過(guò)20%，更有16位基金經(jīng)理年化收益超過(guò)30%。

記者梳理，賽亞資本的羅偉冬以年化收益為62.96%的成績(jī)奪得首位，個(gè)人從業(yè)年限為26年，所在公司管理規(guī)模為5億元-10億元;而林園投資的林園5年期年化收益率為45.50%，奪得第二名;方圓天成投資的郭飛武近五年的年化收益率為45.14%，奪得第三名，個(gè)人從業(yè)年限為24年，所在公司管理規(guī)模為5億元-10億元。

值得一提的是，躋身榜單的私募基金收益與管理規(guī)模也是相輔相成。在五年期年化收益榜單中，包括希瓦資產(chǎn)、盤(pán)京投資、同犇投資、漢和資本、進(jìn)化論資產(chǎn)都實(shí)現(xiàn)了規(guī)模的較快增長(zhǎng)，盤(pán)京投資與漢和資本則相繼突破百億元。

中睿合銀投資市場(chǎng)總監(jiān)童海天向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，通常來(lái)說(shuō)，私募基金的時(shí)間越長(zhǎng)，其年化收益率會(huì)越低，這源于兩點(diǎn)：一是機(jī)構(gòu)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間發(fā)展后，其規(guī)模已擴(kuò)大到一定程度，策略、風(fēng)控機(jī)制都相對(duì)穩(wěn)定，業(yè)績(jī)的彈性會(huì)有所降低;二是在機(jī)構(gòu)的年化收益統(tǒng)計(jì)中，通常不會(huì)恒定跟蹤某一只或某幾只產(chǎn)品，而多是會(huì)在各年度綜合統(tǒng)計(jì)其管理的多只產(chǎn)品。

童海天說(shuō)，私募產(chǎn)品都會(huì)存在不同策略類(lèi)型、不同設(shè)置目的，甚至特殊化，統(tǒng)計(jì)機(jī)構(gòu)不能進(jìn)行精確的區(qū)分和識(shí)別，因此，匯總后會(huì)影響收益統(tǒng)計(jì)結(jié)果，時(shí)間越長(zhǎng)，可能被納入影響因素更多?？梢钥吹?，5年期私募產(chǎn)品收益率統(tǒng)計(jì)一般高于10年期;建議投資者在參考收益情況時(shí)，需綜合來(lái)看，既要看10年期也要看5年期，如果兩個(gè)周期的收益率都優(yōu)秀且相對(duì)接近，那么該機(jī)構(gòu)的策略成熟度和穩(wěn)定性則更高。(記者王寧)

關(guān)鍵詞： 林園年化收益